罕见!猪肉限价、限购!最大赢家暴涨3400亿 这些A股公司全力扩张
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一则“猪肉地产式调控”消息，近日刷爆朋友圈。
如今，国内生猪均价已突破26元/公斤，较2016年时的历史最高点已超出近5元/公斤。在此背景下，市场分析人士仍普遍认为，生猪价格未来一段时间内仍将持续上行。
“最强猪周期”之下，A股中最受益的莫过于养猪股。
腾讯财讯根据wind数据统计发现，A股养猪板块总市值从2018年9月3日至今，由3533亿飚涨至6940亿元，增加超3400亿，涨幅近100%。
9月3日，A股市场生猪养殖概念股仍多数走强。截至收盘，正虹科技封涨停，天邦股份、立华股份大涨近4%，龙大肉食、大北农、傲农生物等个股纷纷拉升。
天风证券指出，未来2-3年，将是养猪板块的盈利景气周期叠加头部上市企业出栏的快速扩张期，是一波长期的量利齐升行情。
“最强猪周期”来袭
在曾被称为“最强猪周期”的2016年，国内生猪出栏均价一度达到21.5元/公斤的历史高点。然而，这一历史纪录在2019年8月中旬就已被打破，近两周以来，生猪价格再度快速上行，如今全国生猪出栏均价已突破26元/公斤，成为新的“最强猪周期”。
而这一波猪肉涨价的导火索是：致死率达100% 的“非洲猪瘟”在2018年8月首次进入中国后，2019年以来，开始在中国肆虐，所有省份均被波及。短短半年时间里，中国累计扑杀生猪头数飙升至100万头。
据农业农村部数据显示，生猪存栏和能繁母猪存栏已连续七个月下降，截止到2019年7月份，生猪存栏量已经较2018年同期锐减超32%。
“目前全国生猪价格最高的地区，还是在广西、广东、福建，猪价在30元/公斤，华中地区湖北的猪价也逐渐逼近30元/公斤，江西、安徽、江苏地区的猪价也在28元/公斤左右。目前猪价最低的地区依然是云南18元/公斤，还有猪价较低的地区是新疆21元/公斤，而整个东北地区基本上稳定在24-25元/公斤，华北地区的河南、河北、山东这几个省，也基本上都稳定在26元/公斤，西北地区的甘肃、宁夏，与东北地区猪价情况基本一致在24-25元/公斤。”对于今年以来国内生猪市场价格的变化情况，搜猪网分析师冯永辉表示。2019年1月24日的时候，全国瘦肉型生猪的出栏均价只有9.91元/公斤，而到9月1日时，已经达到了26.5元/公斤，这种涨幅速度非常之快，以往的猪周期里，从未出现过持续时间这么长时间的累计上涨。
农业农村部的数据显示，白条猪价格已经连续13周上涨，从6月初的每公斤不到20元，一路走高，上周突破了30元，达到每公斤31.08元，而这个价格和去年同期相比，涨幅超过了65%。
而来自中国养猪网的数据显示，8月国内外三元生猪价格大幅上涨，8月1日初均价19.44元/公斤，8月31日均价27.14元/公斤，大幅上涨近40%。
头猪盈利1491元 企业疯狂跑马圈地
据冯永辉介绍，按照目前生猪市场价格测算，养殖户头均盈利已达到1491元，远超1200元的历史高点。
在此背景下，国内生猪养殖企业也正全力“跑马圈地”，力求扩大产能增加利润。
9月2日晚间，牧原股份公告称，公司使用自有资金设立的五家全资子公司已完成工商登记注册手续。此前在8月14日曾公告称，公司拟斥资1.2亿元，在6家知名养殖县设立子公司，每家子公司注册资本拟定2000万，均用于畜牧养殖及销售等业务。彼时公告称，随着公司养殖规模的逐步扩大，结合公司战略发展需要，公司将进一步打造集饲料加工、种猪扩繁、商品猪饲养为一体的生猪产业链。
今年8月，唐人神也公告称，公司拟与禄丰县人民政府签署《年出栏15万头生猪绿色养殖项目投资协议书》，其计划投资3亿元，在禄丰县设立生猪绿色养殖项目，项目建设期为18个月，项目建成达产后，年产生猪15万头，实现年销售收入3亿元。
此前在今年6月，天邦股份也公告称与浙农发集团签订合作协议，双方拟合作在5年之内建成年出栏500万头生猪的产业基地。
此外，大北农公告也显示，2019年上半年公司在陕西、河南、贵州、河北、内蒙、浙江、新疆、湖北、江西等地9个猪场项目陆续开工，截至6月底公司已投产19万头母猪存栏能力，在建4.6万头母猪存栏建设，已经具备10.5万头母猪的待建生产基地，公司控股养猪公司的生产性生物资产较一季度环比增加75%。公司及参股公司能繁母猪存栏约5.49万头，后备母猪存栏为11.91万头。
除上市公司已公开的扩产数据外，目前非上市企业的生猪养殖扩产热潮也依然持续。
据搜猪网消息，四川巨星企业集团有限公司和四川特驱农牧科技集团有限公司投资建设2个《百万生猪养殖项目》。两个项目计划在3到5年时间，总投资76亿元，建成后将实现年出栏生猪300万头。
此外，8月23日，（黑龙江）齐齐哈尔市梅里斯区200万头生猪养殖加工项目举行4个场区集中开工仪式。该项目由东方希望集团投资兴建。
东方希望集团是集农业、重化工业产业链等为一体的特大型民营企业集团，总部位于上海浦东。此次集中开工的生猪养殖加工项目先期计划总投资35亿元，建设生猪养殖场、饲料加工厂和原料种植基地，预计3年全部建成。后期按照东方希望集团未来发展规划，计划再投资40亿元，建设生猪屠宰加工厂。
“非洲猪瘟重创国内养殖行业，对行业来说是一个巨大的危机，但同时也是一个巨大的挑战和机遇，养殖集团纷纷选择扩张或转型。”卓创分析师李晶表示，以温氏股份为例，当前商品肉猪成本有所增加，大约是13.4-13.6元/公斤，按照温氏当前各地区三元猪挂牌平均价格在27.14元/公斤左右，养殖盈利大概在1400元/头以上。温氏计划加大生猪屠宰加工业务区域布局，加强肉猪生产与屠宰环节的对接，引导原有客户转型升级。未来的屠宰配套以区域管理公司为单位自建为主，并探索与屠宰加工企业合资、合营、控股等多种发展模式。集中屠宰、冷链运输、冰鲜上市。
目前，大型养殖公司或倾向于扩大养殖产能，或倾向于上下游养殖屠宰一体，养殖产能集中扩张地点以辽吉黑蒙、云贵等养殖密度相对较小的地区为主，而屠宰产能仍以河南、山东、广东等冷链设备先进，且近销区为主。散户的集中去产能为大型养殖企业提供入市的最佳良机，目前多数大场“商转母”、增址建场如火如荼的进行中，但行业预测的产能实际投放仍需时日，近半年养殖缺口一时难以填平。预计2019年下半年至2020年上半年猪价仍呈现震荡上涨为主，直到2021年春节前，猪价或仍将处于高位。
猪粮比突破12.37:1 价格仍将上行
衡量生猪养殖行业盈利情况的猪粮比，如今也早已突破6：1的盈亏平衡点。
“现在玉米价格将近2.1元/公斤，去年同期是1.9元/公斤，前年是1.84元/公斤，基本上处于一个中间位，没有太大变化。同时，豆粕价格比去年同期还要低一些，到场价格是3.16元/公斤，去年同期是3.33元/公斤，属于一个相对低位运行趋势，主要原因是因为猪少了，需求比较差。”冯永辉分析称，如今国内猪粮比价已经到了12.37:1。按照以往情况，猪粮比价一旦达到突破9：1，就有可能会引发整个行业的疯狂补栏，也意味着目前猪价过高。
他认为，随着全国各大中院校陆续开学，集中采购需求迎来提升，另外传统中秋节临近，屠企提前备货需求也将增多，两大消费利好刺激市场供需缺口将持续放大，养殖端看涨惜售强烈，短期各地猪价普涨局面仍将延续，低价区涨幅有望进一步扩大，南方高价稳中小涨为主，随着后期消费转强，9月猪价上涨节奏将继续加快。
对于生猪市场后期价格走势，李霞也持乐观态度。她表示，生猪存出栏量的变化直接影响生猪供应量，在需求面变化不大的情况下，生猪存出栏量就是生猪价格变化的“晴雨表”。数据统计显示，6-7月份生猪出栏量环比大幅增加，而其存栏量及能繁母猪存栏量则明显减少，最主要原因是疫情发生，具体来看，岳阳、株洲、郴州及永州养殖密集区较严重，甚至存在清场现象。同时，7-8月份全国生猪出栏均重持续下滑，从侧面反映出生猪供应的紧张局面。8月份湖南生猪出栏均重108.17公斤，环比降6.05公斤，同比降4.83公斤，且处于全国最低水平。随着猪价上涨，8月下旬起，省内规模场压栏惜售现象较普遍。但是屠宰企业的收购均重一直处于偏低水平，均重普遍在90-100公斤，个别低至70公斤。
供应量大幅增加的同时，省内下游屠宰环节的需求量却大幅萎缩。卓创统计数据显示，8月份规模厂日均屠宰量仅有465.05头，同环比降幅达到55%左右；前六大厂日均宰量仅有549.98头，同比大幅下滑。
“随着气温下降，疫情蔓延的速度或放慢，且养殖密度降低，发病率及死亡率亦会有所下降，或对生猪供应量有一定补充。但目前除了疫苗的舆论作用，并无有效解决办法。据调研，9-12月国内规模大场的出栏计划难有明显增加，部分仍有减少趋势。”李霞认为，从需求面来看，秋冬季节是肉类的消费旺季，开学、中秋、腌腊等季节性需求对市场仍有一定提振作用。未来9-12月生猪市场的变化仍是以市场行为为导向，国家政策可短时抑制价格上涨，但整体上涨趋势难以改变。卓创预计12月全国外三元出栏均价可达35元/公斤左右。
各地政府多措并举平抑猪价
近日有报道称，南宁市从9月1日起实施猪肉价格临时干预措施，在青秀区麻村农贸市场等10个市场设立定点摊位，每个摊位每日上午9时起，按市商务部门规定的限量，以低于前10日市场均价10%以上的价格，向市民销售精瘦肉、前后腿肉等，每位消费者每日限购1公斤。
事实上，除保障民生方面外，各地政府为平抑猪价，也陆续出台相关政策鼓励生产。
广东：日前，广东省农业农村厅、广东省发展和改革委员会等12部门联合发布《关于印发我省促进生猪生产保障市场供应十条措施的通知》。《通知》内容囊括了十条保障猪肉市场供应、稳定猪肉市场价格的实质性政策手段。
浙江：规模养殖场引进种猪，每头临时补贴500元。
江西：安排400万元用于种猪场生产救助补助。
四川：将实行生猪生产红线制度。各市（州）生猪出栏量不得低于《川猪产业振兴方案》规定的四川省生猪生产基本保障任务，省政府将最低生猪出栏量作为“菜篮子”市长负责制最重要的考核内容。
江苏：提高保险金额降低生猪养殖风险。通知明确，对种质资源和规模猪场购买种猪实施补助，突出扶持生猪养殖重点县和规模猪场完善防疫设施等，保护生猪生产基础，提高养殖场生物安全水平。江苏省级财政已于7月底下达2.61亿元补助资金。将能繁母猪、育肥猪保险金额分别从1000元/头、600元/头提高到1200元/头和800元/头，降低生猪养殖风险。
此外，近日交通运输部联合农业农村部印发了《关于对仔猪及冷鲜猪肉恢复执行鲜活农产品运输“绿色通道”政策的通知》，要求从2019年9月1日起，对整车合法运输仔猪及冷鲜猪肉的车辆，恢复执行鲜活农产品运输“绿色通道”政策。
而8月21日，国务院常务会议确定了稳定生猪生产和猪肉保供稳价措施。
会议确定，地方要立即取消超出法律法规的生猪禁养、限养规定。对依法划定的禁养区内关停搬迁的养殖场（户），要安排用地支持异地重建。
“这是自6月5日国常会之后，国务院再次部署稳定生猪供应。这也是近年来国务院首次明确要求，地方要立即取消超出法律法规的生猪禁养、限养规定。”卓创生猪分析师张莉莉此前接受证券时报·e公司记者采访时表示，虽然今年以来，农业农村部等相关部委曾多次强调，防止超范围划定禁养区，随意扩大禁养限养范围，要定期调度本地区生猪存栏、能繁母猪存栏和仔猪价格情况并深入研判，及时采取更有针对性措施，尽快扭转不利局面。不过据实地调研情况来看，目前包括两湖两广等水网密集地区在内，很多地方即使不在法律法规限制的生猪禁养、限养区域，也被实行了“一刀切”。
2016年11月，国务院印发的《“十三五”生态环境保护规划的通知》，要求在2017年底前，各地区依法关闭或搬迁禁养区内的畜禽养殖场（小区）。随后，全国20多个省份陆续划定生猪禁养区，并启动猪场拆迁行动。
“此前的政策对于生猪产能影响还是比较明显的。尤其很多地方政府为根本贯彻政策实施，超范围限制生猪养殖区域，并要求养殖户搬离禁养限养区，很多中小养殖企业就只得关停。”张莉莉称，如今提出立即取消超出法律法规的生猪禁养、限养规定，无疑对于市场产能恢复是一大利好。目前国内尚未受疫情影响的区域较少，而此前被划为禁养限养的区域，反倒由于近年来未有生猪养殖产业，受疫情影响程度较低，因此很容易吸引有实力的企业和散户新增产能投资，进行密集补栏。
文章来源：腾讯财讯综合证券时报·e公司
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