开门红后，请做好退出市场的准备

红肚兜

不要盯住我的结论，要关注我的分析过程！

　　我不是李大霄，尽管我也姓李，有错必认！

　　我不是任泽平，客观是我的职业，不是du徒！

　　--牛邦网首席经济学家

（牛邦网2016腾讯A股大赛专业服务提供商）


　　“五一”三天假，前两天阳光明媚，今天暴雨下个不停。

　　前天，牛邦网（niubon.com）对上周五中央政治局会议有关“股市”作了解读，尽管其地位居首，但仍在监管的笼子里，牛邦网（niubon.com）不认为是什么利好。但这两天虽说互联网上与股市直接相关的消息没有几条，但也再次让牛邦网（niubon.com）深感股市外围环境更加趋紧。牛邦网（niubon.com）只是客观反映所见。

　　随便浏览一下互联网，百度的李彦宏被舆论推到了巅峰，诸如，致李彦宏公开信---、百度高管揭秘----、只要李彦宏还在---。紧接着，2日下午有关国家网信办和工商总局、卫计委成立调查组进驻百度的消息正式发出。

　　在牛邦网（niubon.com）看来，百度再度难关，其原因不仅限“魏则西发帖”，而是与习.近.平4月19日主持召开网络安全和信息化工作座谈会发表的重要讲话有关。其中，有关企业责任提出“一要三不能”才是关键。

　　它表明，国家对整个互联网的监管与治理，不仅上升到最高级，也切实在采取行动中，首拿百度开刀。

　　搜索排名已涉李彦宏，开网店商品假劣，涉不涉马云？社交谣言被扩散，涉不涉马化腾？至少今晚美股盘初，百度大跌7%，为1月份以来最大盘中跌幅。

　　牛邦网（niubon.com）高度关注这一动向，互联网发展的高峰期是否见顶？治理互联网的边界在哪？互联网凛冬将至？

　　读政策、旨在研究股市环境，环境决定了资产配置！

　　从去年股灾开始，牛邦网（niubon.com）就紧盯互联网金融，以此作为牛邦网（niubon.com）判断股市大趋势的环境。在大霄、泽平助推舆论之际，牛邦网（niubon.com）主办的《首席证券内参》发出了相反的观点。牛邦网（niubon.com）的基本理论是：股市与资金环境的相关性远高过经济增长；股市对国家阶段性对其使用价值的重视高过股市内在的估值风险。

　　牛邦网（niubon.com）注意到，互联网金融专项整治大幕拉开。4月27日，一行三会、最高法、最高检察、工信部、公安部等14个部委参与的处置非法集资部际联席会议在北京召开。会上透露，下半年将围绕非法集资开展全国专项整治活动。一场针对民间投资理财、P2P、房地产、私募基金等重点领域非法集资的监管风暴正在掀起。表示坚决遏制非法集资蔓延势头，坚决守住不发生系统性和区域性风险底线。浙江相关部门近日已经开始行动，目前确定了一份要进行排查整改的相关企业名单。与此同时，杭州市相关部门排查整改工作也已经开始，第一批排查125家相关企业。最近第三方理财机构出现“关门潮”，还有P2P线下理财门店整改歇业。

　　其重点不仅限民间投资理财、P2P、房地产、私募基金，还包括农民合作社、民办教育、地方交易所、相互保险等风险点进行全面排查。牛邦网（niubon.com）估计这个时间将持续一年。

　　央行4月14日出台的《互联网金融风险专项整治工作实施方案》分摸底排查、清理整顿、评估、验收四个阶段，专项整治工作持续不到一年，所有工作将于2017年1月底之前完成，将具体分为三个时间段，2017年3月份进行验收，形成报告并由央行会同有关部门完成总体报告，并形成互联网金融监管长效机制建议。

　　这不是牛邦网（niubon.com）所预期的已持续近十个月金融监管何时放松，而是还没有开始，今年肯定是一个合规和整治年。这表明，中央对整体金融强监控已经走向强整治，民间资金活跃度将中长期冰冻，这个解冷时期，依据此消息，远超牛邦网（niubon.com）的预期，在这种环境下股市将难以太好的想像空间。这也是牛邦网（niubon.com）在《首席证券内参》中一再强调“漫漫熊途，不做也罢”的观点。

　　今天，牛邦网（niubon.com）在网上看了一文“为e租宝站台的经济学家杨晨被批捕 曾兼任高级副总裁”，颇为感慨。前有宋鸿兵被打、后有郎咸平被骂，今有杨晨被捕。官至证券监会主席助理张育军落马、长江证券原董事长上吊、国信证券原总裁自.杀、中信证券总经理程博明与私募领军徐翔同日批捕。还有什么是无风险行业呢？存银行、赚利息，CPI高过利率，贬值！

　　反正牛邦网（niubon.com）没搞懂。

　　稳增长，并不稳。今年一月和三月的银行信贷分别是共和国历史上第一和第二高的单月记录，超过了2009年“四万亿”，今天新华社发文称，中国不会再借助大规模刺激措施拉动经济增长。

　　消产能，就涨价。还在落实初期，华北、华东等地焦炭库存却偏低，供应比较紧张。4月中旬二级冶金焦价格比上期上涨8%，焦炭价格近期大幅上涨，焦煤价格也小幅上涨，预计还将上涨。

　　去库存，卖不掉。房地产政策一日三变。4月当月，深圳新建商品住宅成交套数环比下降47.55%，二手住宅成交套数环比下降54.47%。

　　去杠杆，闹钱荒。除了银行间利率上涨外，是加是减杠杆，反对称不少。原以为4月8日证监会发布的《证券公司风险控制指标管理办法》以及《证券公司风险控制指标计算标准的规定》是加杠杆，但今有消息称，有上市券商认为上述意见稿的实施，会大幅提高他们资管子公司的风险准备标准，可能难以承受，他们已经向证监会提出商榷，等待证监会反馈。

　　文章来源：牛邦网（牛邦，每日提供原创独到财经资讯）

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