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开放式基金诞生以来的十年间，虽然在整体上获得了超额收益，但基民未必都能分享到其中的收益，许多2007年高位入市的基民目前仍被套牢。在基金产品类型和数量不断扩张的新环境下，如何投资开放式基金，这是摆在基民面前一道无法回避的难题。 看懂产品明明白白买基金
在开放式基金发展的早期，由于产品数量较少，类型单一，基民可选择的投资标的较少，基金公司推崇“懒人”投资理念，主张投资者在购买基金后放心地由基金公司打理一切。但随着基金产品种类和数量的增加，“懒人投资法”显然已经不适用。
同不少基民一样，职业是医生的易先生在2007年上证指数冲过6000点的时候，在朋友的推荐下用8万元左右的资金购买了4只基金。随后，上证指数大幅下跌，易先生很快被套牢。他再也没有打理过这4只基金，目前甚至无法说出这4只基金的全称。这4只基金仍然处于亏损状态，初始投资大幅缩水。
因此，投资基金的第一步就是认识自己所投资的产品，而很多投资者忽略了这一最基础的步骤，其后的投资亏损在所难免。补上这一课仍然是持有基金的投资者的必要任务。
端正心态致力长期投资
与投资股票一样，投资基金也要求投资者具有良好的心态，不被短期收益所困扰，致力于长期投资。
截至2011年上半年，2004年、2005年和2006年分别成立的6只、20只和37只普通股票型基金全部取得正收益，平均净值增长率分别为355.62%、291.85%和145.90%。在2007年高位成立的35只普通股票型基金也有17只取得了正收益。
华泰联合证券基金研究中心研究总监王群航分析说，从一个较长的时间段来看，基金长期投资还是能获取不错的收益。不过，开放式基金的资产总规模由2006年末的6941.1亿元上升到2007年末的30432.59亿元，从中可以看出，不少基民是在2007年高位入市，这种“涨的时候买，涨到高位的时候抢着买”的投资方式是不合理的。
因此，投资者要树立价值投资的理念，保持理性，当市场低迷、别人疯狂卖出的时候，应该想到是不是可以买了。买了之后，短期内可能还会下跌，但长期来看是会向上，不要贪心想买在最低点。
十年征战七载战胜市场 66%基金成立以来实现正收益
过去十多年，各类基金为投资者创造了丰厚收益。从1999年至2011年上半年末，上证指数涨幅140.87%，积极投资偏股型基金平均收益达到638.65%，指数型基金平均收益为270.51%，保本型基金收益达到162.40%；债券型基金累计收益为83.37%；货币市场基金自2004年以来的累计收益为21.08%。
先看绝对收益。从累计净值角度来看，截至2011年6月27日，除货币市场基金外，纳入统计的868只开放式基金，有574只累计净值在1元以上，有201只累计净值在1元以下，有18只净值为1元，也就是说公募基金成立以来，有66.12%的基金实现正收益。
再看相对收益，截至2011年6月27日，除指数基金外，开放式偏股型基金在2002~2011的10个年度里面，有7个年度跑赢上证综合指数，在2006年、2009年的大反弹时期跑输上证综合指数，今年以来由于市场热点变化频繁，基金收益暂时落后指数。
分析发现，绝大多数偏股型基金都能够战胜上证综合指数，但也有个别年度例外，如2006年战胜上证综合指数的基金占偏股型基金总数的27.93%、2009年战胜上证综合指数的基金占偏股型基金总数的17.64%、2010年战胜上证综合指数的基金占偏股型基金总数的8.15%。
但考虑到约2.4万亿元的资金是在2007年牛市高点进来的、2008年以来的三年半时间中基金行业没有实质性发展，心情就比较沉重了。
三大习惯提高投“基”胜率
●选基金看季度排名
好买基金研究中心的研究显示，债基的业绩延续性强于偏股型基金，就偏股基金而言，基金的业绩并没有表现出显著的年度延续性，意味着投资者如果看年度排名来选基金，选到下一年的“绩优基金”的成功率较低。但当以季度为单位时，业绩的延续性最高，基民若简单以看排名来选基金，看前一个季度的业绩排名比较合适。
●投基也要注重换基
几乎从任何一年开始，长期持有一只特定的基金，战胜基金指数的概率均不太大，几乎都在50%以下。基金投资者需要经常关注所投基金投研团队的变化，对基金经理投资风格进行挖掘，对市场走势进行分析，通过深入的研究后得出结论来更换所选基金，只有这样才能获得较好的投资业绩。
●定投只停利不停损
素有台湾“定投教母”美称的萧碧燕介绍的经验是，定投不是只投不卖的，但要设定一个目标，比如目前A股市场可以设定25%这个目标，当定投收益超过25%时，可以卖出，然后要坚持定投，当收益为-25%时可以加码。萧碧燕指出，定投首选波动幅度较大的股票型基金，债券基金做定投效率很差。
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发表于 2012-5-6 23:19:42
