用定投方式分散风险

秋庚

　在单边黄金牛市中，买入并持有的策略能给投资者带来了丰厚的收益回报。不过自去年以来，黄金市场起起伏伏，黄金定投业务的全面铺展，给投资者带来了适合的投资路径。继工行的“积存金”业务后，农行的“存金通”、广发的黄金定投业务相继上线，大大丰富了投资者的选择。　　和基金定投的思路相近，黄金定投业务是指建立起投资计划，按照一定的频率分笔购入一定的黄金，并累积到投资者的账户。相比起一次性投资的方式来说，黄金定投的最大优势在于均摊投资成本、降低投资风险，尤其适合最近以来的震荡行情。而且，黄金定投的门槛较低，单次最低投入金额几百元即可，也成为了大众投资者累积财富的一种方式。
　　对工行、农行和广发三家银行的黄金定投产品进行比较，投资思路相似，但在产品的设计上还是有不少差异。
　　三家银行的黄金定投业务都是以上海金交所AU99.99的黄金价格为基础，但是对于投资者来说，选择不同的定投平台，你会发现，即使定投计划相同，三家银行的成交价格是不一样的，原因就在于三家银行为客户提供的报价方式是不同的。
　　其中，广发的黄金定投业务是以实时的上海金交所AU99.99价格来报价，定投投资者指定扣款日，银行统一扣款时按即时的金交所报价来进行交易，也就是此次定投的价格。
　　农行“存金通”的报价是指农行“传世之宝”标准贵金属的价格，据介绍，该价格是以当天10:00金交所AU99.99的报价为基础，并加以“传世之宝”的加工费、流通费用等。
　　而工行的“积存金”业务中使用的是以均价买黄金的概念，同样是AU99.99的报价，工行按照投资者的定投金额分摊到每个投资期的方式进行定投。
　　定投成本几何
　　同样值得关心的是定投计划中的手续费。和基金的定投计划一样，黄金定投也要收取手续费，分为购入和赎回两个环节。
　　其中，工行的“积存金”在购入时的手续费最高为交易金额的0.5%，投资者在选择现金赎回时，赎回手续费最高为1.5%，按照客户级别与交易量，不同的投资者对应的费率有所不一。
　　广发的黄金定投业务中，购入时的手续费为交易金额的0.5%，进行现金赎回的话，赎回手续费为交易金额的1%。
　　略有不同的是农行的“存金通”，农行在定投报价时已经将相关的投资费用成本计算在内了，投资者无需另外支付费用。
　　门槛相对较低
　　我们先来比较一下黄金定投方案的投资单位和门槛。在工行的“积存金”定投方案中，定投计划以“投资金额”来设定，每期最低的定投金额设定为200元。农行的“存金通”则是以黄金克数来设定，每期最低的定投金额为1克黄金，并以克为单位来递增。而广发银行的黄金定投为重量1克或金额100元，是同类产品中门槛最低的。
　　此外，工行“积存金”有两种积存的方式，一是定期积存，即约定每月扣款金额；二是主动积存，投资者可以直接在网银系统中按照确定金额购入积存金。一般来说，定期积存的合约期最短为一年，银行将在每个月倒数第五天起将资金划转出用于积存金计划。
　　广发黄金定投的投资者可以选择按季、按月、按周或每日定投。
　　目前农行的“存金通”提供按月定投的计划，投资者可以选择每个月的任何一天作为定投日，在当天银行将进行扣款交易操作。
　　定投宜选淡季
　　黄金分析师表示，在金价上冲很快的情况下，定投的成本也会高，定投获利肯定比一次性买入低。但如若在金价下行行情中，定投就会摊薄成本。要知道，定投最大的特点是分散风险，避免投资者因一次大量购买，而造成价格偏高的情况，特别适合现在的震荡行情。这也一直都是业界比较推崇的投资方式，更适合做长线投资。
　　不懂黄金的人可以选择在每年的第二、三季度，即黄金的淡季开始定投，然后在第一、四季度里，根据短期内黄金的价格持续上涨幅度，如15%~20%时选择获利了结，然后再在调整后买回来，这是比较简单的方法。
　　虽然黄金定投可能不需要客户充分具备操盘技巧，但依然存在风险。黄金作为一种投资品，与美元的关系比较明确。一般来说，黄金价格下降，美元就会升值。因此对外汇和国际市场的熟悉程度是挑选定投时机的关键因素。