苏宁金服独立“探路”支付、保险、消费金融良莠不齐

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“让借钱花钱更精明”

当下，苏宁金融正在复制一条金融之路，参考的对象包括腾讯和阿里。

如同互联网巨头一般，苏宁集团（也称“苏宁易购”）早已无法按捺内心的激动，进一步向金融领域扩张。一个极为明显的情况是，苏宁集团已经接连拿下银行牌照、商业保理、融资担保、第三方支付、保险销售、基金销售，以及小额贷款等牌照或许可。



企查查信息显示，9月25日，苏宁金服的运营主体苏宁金融服务（上海）有限公司发生多项工商变更，公司注册资本由原来的约11.14亿元新增至约13.56亿元。同时，苏宁金服新增多位投资人，其中多名股东均为苏宁集团控制。

据了解，苏宁金控投资有限公司（以下简称“苏宁金控”）控制的主体南京润雅管理咨询合伙企业（有限合伙）（以下简称“南京润雅”）、南京润歆管理咨询合伙企业（有限合伙）、嘉兴润石义方股权投资合伙企业（有限合伙）、上海金融发展投资基金二期（伍）（有限合伙）和平潭兴捷股权投资合伙企业（有限合伙）均已进驻。





此外，本次工商变更中，蒋勇卸任苏宁金服的法定代表人及董事，由苏宁银行董事长黄金老接任。与此同时，新增的董事还包括肖忠祥、黄巍、任峻、杨洋。原监事杨兴菊卸任，新增监事华志松、李建英、马康。
不再纳入报表
值得关注的是，在监管下发加强金融控股公司管理规定后，苏宁旗下苏宁金控正在加速整合苏宁旗下金融资源，并逐步控制苏宁金服。日前，苏宁易购（002024.SZ）公告称，尽快推进苏宁金服增资扩股工作，并进行一系列关联交易。
根据公告，9月22日，苏宁金控与苏宁金服、青岛四十人海盈叁号签署《参与关于苏宁金融服务（上海）有限公司之增资协议的确认函》，青岛四十人海盈叁号将待出资金额中的1.57亿元转由苏宁金控承继，苏宁金控并将享有所对应的有关股东义务和权利。



同时，苏宁金控控制的主体南京润雅与苏宁金服、苏宁润东签署《参与关于苏宁金融服务（上海）有限公司之增资协议的确认函》，南京润雅作为拟由苏宁润东管理的基金履行 3亿元出资义务，南京润雅并将享有所对应的有关股东义务和权利。

此外，南京润雅与苏宁金服、青岛四十人海盈叁号签署《参与关于苏宁金融服务（上海）有限公司之增资协议的确认函》，青岛四十人海盈叁号将待出资金额中的 1.32亿元转由南京润雅承继，南京润雅并将享有所对应的有关股东义务和权利（以下合称“本次交易”）。

交易完成后，苏宁金控及控制的主体持有苏宁金服46.94%股份，苏宁易购持有苏宁金服41.154%股份。而这带来的结果是，苏宁金服注册资本增至约13.56亿元。其中，苏宁易购出资约5.58亿元，苏宁金控及控制的主体合计出资约7.98亿元。

苏宁易购在公告中指出，苏宁金控为其实际控制人、控股股东张近东控股子公司苏宁控股集团有限公司（以下简称“苏宁控股”）的控股子公司，南京润雅是苏宁金控控制的合伙企业，本次交易构成关联交易。
同时，苏宁易购表示，本轮增资扩股完成后，苏宁金服将不再纳入上市公司的合并报表范围，成为其有重要影响的参股公司，将按照权益法核算。业绩方面，苏宁金服2018年实现营业收入31.7亿元，同比增长45.5%，净利润3.51亿元。
支付机构担重任
据柒财经旗下互联网金融新闻中心了解，苏宁的金融布局始于2013年，金融事业部的成立，代表着苏宁易购正式向金融领域迈出重要的一步。
早年，苏宁金服曾由上海长宁苏宁云商销售有限公司运营，并在2016年变更为苏宁金融服务（上海）有限公司。同时，江苏苏宁商业投资有限公司将其持有的股权转让给苏宁云商集团股份有限公司。
为充分发挥苏宁金融平台的资源优势，苏宁易购于2016年对旗下第三方支付、供应链金融、理财、保险销售、基金销售、众筹、预付卡等进行整合，搭建苏宁金服平台，经营第三方支付，供应链金融、投资理财、互联网保险、融资租赁、众筹和储值卡等业务。
主营业务方面，苏宁金服前期主要从事电器和日用百货的批发和零售，2017年5月后苏宁金服已基本停止商业批零业务。根据苏宁易购介绍，目前苏宁金服营业收入主要来源于子公司的互联网金融板块。
值得一提的是，苏宁金服还曾多次遭到监管部门处罚。根据上海市长宁区市场监督管理局通报，苏宁金服销售以不合格产品冒充合格空气净化器，违反《中华人民共和国产品质量法》第五十条，被罚没15.95万元。
据互联网金融新闻中心不证券统计，苏宁集团旗下的金融牌照或金融许可证分别包括1家银行（苏宁银行）、1家消费金融公司、2家商业保理公司、1家融资担保公司、1家融资租赁公司、一家第三方支付机构、1家保险销售公司、1家基金销售公司、2家小额贷款公司，以及1家企业征信公司。
其中，理财业务主要承担者仍是苏宁易购旗下的第三方支付机构——易付宝。据了解，易付宝对的全称为“南京苏宁易付宝网络科技有限公司”，为苏宁金服全资控股的子公司。就目前来看，苏宁金服要走的路与阿里巴巴设立的蚂蚁金服极为相似。





事实上，苏宁在支付领域早有布局。2011年，时任苏宁电器副董事长的孙为民曾表示，苏宁已完全可以打造属于自己的支付版块。2012年6月，易付宝获得第三方支付牌照，并于同年10月花费35万元购得域名。
线上，易付宝推出“苏宁金融”APP；线下，苏宁金融在全国37个城市设立近百家苏宁财富中心，为用户提供投资理财、保险、消费贷款等服务。主要生力军还是易付宝，除了支付场景，还链接了零钱宝、零钱贷等产品。
当前，苏宁金融的官网与移动应用软件“APP”仍显示为由“易付宝”运营。不过，除了易付宝自身业务，苏宁金融还提供了投资理财、保险、基金、消费贷款、苏宁卡、企业贷款等服务。
消费金融亏损扩大
就目前来看，苏宁金服的步调，与蚂蚁金服相似：由支付切入，拓展理财、基金销售、保险销售等业务，同时申请银行牌照、小额贷款牌照，以及消费金融牌照。不过，截至目前，蚂蚁金服尚未获得消费金融牌照。
同样的，腾讯方面也并未获得消费金融牌照，但持有银行牌照、小额贷款牌照等。据互联网金融新闻中心了解，在互联网公司以及金融科技平台中，仅有百度独立出来的度小满金融，以及携程、玖富等3家公司，直接或间接持有持牌消费金融公司股权。
其中，度小满金融于今年5月出资4.5亿元，控股哈银消费金融30%，成为后者第二大股东。而携程则是一众互联网公司中最早获得消费金融牌照的，其通过与上海银行共同出资成立尚诚消费金融，拿到消费金融牌照。
今年9月24日，纳斯达克上市公司玖富（NASQ: JFU）宣布，玖富数科集团全资子公司新疆特易数科信息技术有限公司（以下简称“特易数科”）战略投资湖北消费金融。目前，该交易已获银保监会湖北监管局批复，交易完成后，特易数科将成为湖北消费金融的第二大股东。
事实上，苏宁也在2016年获批筹建消费金融公司。其中，工商信息显示，苏宁易购出资2.94亿元，持股49%；南京银行与法国巴黎银行个人金融集团均出资0.9亿元，分别持股15%；其他2家公司合计持股21%。



值得一提的是，苏宁消费金融的股权并未在苏宁金控或苏宁金服旗下，而是有苏宁易购直接控制。今年云5月，苏宁消费金融还迎来一名新股东——南红塔银行投资参股，持股数量为2.4亿股，持股比例为15%。

苏宁易购2018年年报披露，苏宁消费金融2018年营业收入7.42亿元，同比增长93%；净利润0.45亿元，同比减少79%。有消息称，云南红塔银行此次参股投资，可能受让相应股份，甚至部分股东方可能退出，如南京银行。

不过，21世纪经济报道指出，知情人士称，没有任何股东方退出苏宁消费金融，包括南京银行。业绩方面，苏宁消费金融2018年营业收入7.42亿元，同比增长93%；净利润0.45亿元，同比减少79%。
今年上半年，苏宁消费金融营业收入2.263亿元，同比下降38.97%；净亏损1.966亿元，同比上年同期亏损0.289亿元扩大580.28%。苏宁消费金融方面称，其上半年加大了金融科技的投入，并对苏宁新增的消费场景营销培育，因此导致亏损。
股权、高管持续调整
互联网金融新闻中心了解到，除了苏宁消费金融业绩反复，高管和股东也在变动。同样的，有相关调整的也包括苏宁金服、苏宁金服旗下的一个保险销售机构等。分析认为，一些调整基于经营需要。
而另外一些调整，则是外力干扰。今年9月19日，苏宁保险销售有限公司（下称“苏宁保险销售”）发生工商信息变更，苏宁电器集团有限公司退出。变更完成后，苏宁保险销售的投资人只剩下苏宁金融服务（上海）有限公司（下称“苏宁金融”）一家。
工商信息显示，因未依照《企业信息公示暂行条例》第八条规定的期限公示年度报告，苏宁保险销售旗下子公司苏宁保险销售有限公司大连分公司，于2019年7月2日被大连市西岗区市场监督管理局列入异常经营名录，截至目前尚未移出。



高管方面，苏宁消费金融迎来换届。今年8月份，多家媒体报道称，苏宁消费金融有限公司（以下简称为”苏宁消费金融”）新任总经理刘锋的高管任职资格通过监管核准。不过，截至目前，银监会江苏监管局并未披露批复函。

此外，近期苏宁易购对外投资移除多家金融类公司。其中，包括华泰证券股份有限公司、安徽华夏通支付有限公司与苏宁消费金融。分析认为，苏宁易购的变更行为，不排除是为其旗下的苏宁金服提供变更条件。同时，迎合监管对金控公司的规定，整合至苏宁金控旗下。

据互联网金融新闻中心了解，除了苏宁金服的业绩情况，苏宁易购在《关于控股子公司引入战略投资者暨关联交易进展的公告》中也披露了苏宁金控的经营业绩，其2018年实现营业收入94.44万元，净利润1.23亿元，净资产46.08亿元。

对于苏宁金服未来的发展，苏宁易购称，苏宁金服业务发展实现快速增长，2016 年和 2017 年苏宁金服引入两轮战略投资者，进一步增强了业务发展能力，核心业务发展迅速，已经具备独立发展的优势。
增资扩股后，有利于苏宁金服建立灵活的经营管理机制和资本运作平台，最终实现资本化的目标。同时，有利于减少上市公司资金投入，提高资金使用效率，进一步改善上市公司现金流。
而这也意味着，苏宁金服有意向独立上市。能否效仿蚂蚁金服成为独角兽或巨无霸，目前还尚未可知。（文 / 张军）

来源：互联网金融新闻中心

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